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影响融资租赁搭建风控系统的因素

2018/6/14    来源:    作者:佚名  浏览次数:1053

 融资租赁搭建风控系统需要考虑的各大因素。


   首先,业务所在行业的周期性。任何行业它的经济周期性属性会表现为强周期、弱周期、非周期三种。初创期因为风险容忍度低,风控策略或基调趋于保守严格,成熟期因资产规模壮大,风险容忍度提升,同时为鼓励业务创新,风控策略自然需做相应调整以支持业务的发展。对于强周期性行业的租赁业务,风控人员首先需要从宏观层面判断该行业处于经济周期的哪个阶段,上升周期Or下降周期?相对而言,处于上升周期中的行业,此时公司可以加大布局该业务,反之亦然。在此值得一提的是,股东背景不同,风控要求和策略也不同。国有股东相对而言对风险容忍度更低,风控要求自然严格,这由股东相关高层的个人利益决定了的。对于非周期性行业,风控就无需太多考虑这个因素了。行业周期性因素更多影响的是行业性风控策略和业务策略层面的问题。举个栗子,钢铁煤炭、水泥等行业就是强周期性行业,食品饮料特别是中低端的食品饮料行业,则是弱周期性行业,供水、医疗则是非周期性行业。租赁公司条件允许的情况下,应该配备人员从事行业周期的跟踪与风险提示。


   第二,行业中企业性质的分布情况,即行业中国有企业、民营企业、外资企业占比情况如何。相对而言、国企、外资企业财务规范度更高,民营企业因为税收等国情因素,财务透明度低,特别是广大中小民营企业。再者,由于民营企业是市场化程度最高的群体,实际控制人自负盈亏,企业的发展前景很大程度上取决于实际控制人素质、经营水平。所以,在民营企业为主的行业,风控自然对财务尽调、实际控制人个人情况及经营水平、企业持续性问题的判断相对国企将更加重视、详尽。


   第三:不同行业业态的多样性情况,这将影响风控的复杂度。很典型的例子,化工行业就是一个业态多样性极高的行业,从属性来分,有无机化工、有机化工。从原材料来看,有石油化工、煤化工等。即使是同一化工产品,还可以有多种生产工艺,不同工艺产生的副产品、盈利性也不同。这样的多业态行业将加大风控的复杂度,因为企业的业务各不相同,对业务的判断很难做到标准化、制度化,每个项目可能都是个案。反过来,医疗特别是医院这个领域,客户的业态就单一很多,医院主要业务都是门诊、外科手术、术后康复、医药销售等,风控判断这类项目很容易标准化,也很容易抓住项目风控的关键点。


   第四:企业的普遍规模。不同规模的企业在行业中的地位是不同的,其生存状态也不同。自然,对不同规模企业的风控重点亦不同。比如机加工行业,普遍都是中小型民企,他们是依赖于行业里核心企业而生存的,被动接受核心企业的订单。相反,煤炭、钢铁这样的行业,目前已是高度集中,剩下的基本都是大型企业,其经营状况受企业内部的资源禀赋、技术、管理等因素影响比较大,当然也逃不脱行业周期的影响。不同行业中企业普遍规模不同,将造就不同产业结构,对项目风控判断要素也不同。


   最后:行业影响风控体系的是行业中企业的盈利模式或者说是盈利逻辑。不同行业,企业的盈利模式/逻辑是不一样的。而企业的盈利水平又决定企业的生存,对于融资租赁债权产品而言,判断客户的盈利是风险评估的重要方面。比如已提到过的机加工行业,由于存在的是为数众多的中小规模企业民企,他们围绕核心企业的订单而生存,在产业链上作为核心企业的二级、三级甚至四级零部件供应商,订单价格市场都是透明的。他们只有在质量、供货时效等方面满足核心企业要求才会被纳入供应商的序列。同样,风控人员专业到位,能提供更多积极有效的风控措施,在达到风险可控的情况下提升客户的体验度,这样业务的达成是不是会更顺畅呢?在目前融资租赁行业中。所以,该领域的企业在资金可行的情况下,不断扩产、设备升级以保持规模优势、技术优势。但同时,我国多数化工工艺掌握在国际大型化工巨头手里,比如陶氏化学等,设备工艺的引进需要大量资金投入,项目建设周期相对也不短。所以这些企业的生存逻辑就是通过大量资金投入,适时引进先进工艺,获取一定时间内产品的溢价以盈利。数情况下有促进设备销售的经营目的,以及厂商系先天具备的产业资源、设备处置资源的相对优势,可能在项目租前风控上相对有所放松。对于基础化工企业,风控在判断项目时,可能需要关注到企业的规模效应、生产工艺是否落后、环保是否达标等因素。在目前融资租赁行业中,公司更多倾向于把资源、人力投入到租前风险的控制上,这样从整体看,公司资产的风险系数更小。